2018年作為中國動(dong)力電(dian)池市場的關鍵一年，企業面臨著補貼大(da)幅度(du)下滑、能量密度(du)及續航門(men)檻大(da)幅提高、企業資(zi)金鏈(lian)緊(jin)張、日韓企業蓄勢待發(fa)等多重壓力，市場進(jin)入洗牌(pai)階段，無論是二三線梯隊企業，還是被邊緣(yuan)化(hua)的動(dong)力電(dian)池企業，均有被淘汰(tai)出局的風險。
高工產(chan)研(yan)鋰電(dian)研(yan)究(jiu)所(suo)（GGII）調研(yan)顯示，今年上半年中國(guo)動力電(dian)池出貨量同(tong)比增(zeng)長23.8%，達22.86GWh。新車裝(zhuang)機(ji)量15.54GWh，同(tong)比增(zeng)長168%。
上半年(nian)出貨(huo)量增(zeng)速低于(yu)去年(nian)同期，但裝機量增(zeng)速大于(yu)去年(nian)同期。主要原(yuan)因有(you)：
? 補貼(tie)門(men)檻提高，且補貼(tie)退坡，同時行業資(zi)金鏈普遍偏緊，動(dong)力(li)電池企(qi)業資(zi)金壓力(li)開(kai)始集(ji)中體(ti)現。今年以來動(dong)力(li)電池出貨(huo)給(gei)整(zheng)車(che)以做(zuo)備貨(huo)的比例大幅降低(di)。
另外，今年上半(ban)年動力電池(chi)企(qi)業普遍存在(zai)在(zai)過渡期加快去庫(ku)存現象。
? 2018年6月12日(ri)開始，新能源汽(qi)車(che)補貼(tie)正式按照2018年的(de)(de)標準執行，因此部(bu)分動(dong)力電池(chi)企(qi)業的(de)(de)生(sheng)產項目(mu)面臨(lin)轉化，需要提(ti)高(gao)其能量密度(du)或電池(chi)系統的(de)(de)電量，以申請更高(gao)標準的(de)(de)補貼(tie)，6月份開始動(dong)力電池(chi)企(qi)業生(sheng)產及出貨(huo)量環比有所調整。
? 動(dong)(dong)力(li)電(dian)池企業(ye)對市(shi)場風險(xian)的(de)(de)(de)敏感程度進一(yi)步提升，部分圓柱動(dong)(dong)力(li)電(dian)池企業(ye)將部分生產(chan)重心(xin)轉移至數(shu)碼領域(yu)或(huo)電(dian)動(dong)(dong)工(gong)具等小(xiao)動(dong)(dong)力(li)市(shi)場，以(yi)對沖波動(dong)(dong)較大(da)的(de)(de)(de)動(dong)(dong)力(li)電(dian)池市(shi)場所(suo)帶(dai)來的(de)(de)(de)風險(xian)。以(yi)上(shang)三(san)個原因(yin)造成動(dong)(dong)力(li)電(dian)池出貨同比增速有(you)所(suo)放緩。
GGII認(ren)為(wei)，在(zai)產業鏈現(xian)金流普遍緊(jin)張、技(ji)術要求持續(xu)提(ti)升(sheng)、成本被倒逼下(xia)行的(de)態勢下(xia)，電(dian)池企業以(yi)“去庫存、提(ti)高性能、放緩產能建設”等為(wei)重心(xin)，而不(bu)會以(yi)僥幸(xing)心(xin)里賭政策，這有利于(yu)行業優化調(diao)整(zheng)，降低不(bu)良庫存。
從集中(zhong)度(du)來看，2018上半(ban)年，前十(shi)大動(dong)力電池企業(ye)的(de)集中(zhong)度(du)進一步提高(gao)，裝(zhuang)機量(liang)占(zhan)比合計達87%，其中(zhong)寧德時代(dai)和比亞迪兩家占(zhan)已超(chao)過60%，市(shi)場兩級分化嚴(yan)重，洗(xi)牌開始加速(su)。
GGII認(ren)為隨著補(bu)貼能量密度(du)門檻及續航里程要求(qiu)進(jin)一步提高，動力(li)電池(chi)(chi)企業將(jiang)“提質降本”作為2018年生產(chan)經營的重(zhong)心，部分(fen)資(zi)金實力(li)弱(ruo)、技術提升乏力(li)的企業將(jiang)本市(shi)場(chang)(chang)所(suo)淘汰，市(shi)場(chang)(chang)訂單往一二線梯隊(dui)動力(li)電池(chi)(chi)企業集聚，市(shi)場(chang)(chang)洗牌加速，動力(li)電池(chi)(chi)市(shi)場(chang)(chang)集中度(du)在(zai)短期內(nei)將(jiang)進(jin)一步提高。
從(cong)具體企(qi)業(ye)(ye)(ye)來看，2018上半年(nian)(nian)與(yu)去年(nian)(nian)整年(nian)(nian)相(xiang)比，前(qian)兩大企(qi)業(ye)(ye)(ye)格局相(xiang)對穩定，企(qi)業(ye)(ye)(ye)排名(ming)沒(mei)有變(bian)化，但部分圓(yuan)柱動(dong)力(li)電(dian)池企(qi)業(ye)(ye)(ye)如沃特瑪(ma)等(deng)，因(yin)為資金問題(ti)而(er)大幅(fu)減產(chan)，排名(ming)已經跌出前(qian)十。在高(gao)能(neng)量(liang)密(mi)(mi)度(du)的補(bu)貼(tie)背景下(xia)，A級乘(cheng)用(yong)(yong)更趨向于使用(yong)(yong)能(neng)量(liang)密(mi)(mi)度(du)相(xiang)對更高(gao)的軟包動(dong)力(li)電(dian)池和方形動(dong)力(li)電(dian)池，萬向憑借著上汽(qi)榮威(wei)、廣汽(qi)等(deng)乘(cheng)用(yong)(yong)車需求(qiu)大幅(fu)增長帶動(dong)，裝機(ji)量(liang)在2018上半年(nian)(nian)挺進前(qian)十。
從技術路(lu)線來(lai)看，受乘用(yong)車(che)(che)1.1倍補貼能量密度門(men)檻(jian)提(ti)升(sheng)至140Wh/Kg影(ying)響，新(xin)能源乘用(yong)車(che)(che)動(dong)(dong)力(li)電池三元化的(de)趨勢越來(lai)越明顯，寧德時代、比(bi)亞(ya)迪等國內(nei)主流動(dong)(dong)力(li)電池企業加大(da)三元動(dong)(dong)力(li)電池的(de)布局。從2018上半年動(dong)(dong)力(li)電池材料體系(xi)變化可以看出，三元動(dong)(dong)力(li)電池已經超過(guo)磷酸鐵鋰動(dong)(dong)力(li)電池，成為(wei)占(zhan)比(bi)最高(gao)的(de)材料體系(xi)，占(zhan)比(bi)達(da)56.4%。
GGII預計(ji)隨著(zhu)補(bu)(bu)貼過(guo)渡期的結束，2018年(nian)6月12日開始執行(xing)2018年(nian)的補(bu)(bu)貼新政，中國動力電池企業在(zai)(zai)經過(guo)6-7月份的調(diao)整(zheng)后，將(jiang)在(zai)(zai)下半(ban)年(nian)開始逐漸放量，對于具體企業而言，擁有技(ji)術(shu)及(ji)成本優勢(shi)的企業將(jiang)在(zai)(zai)2018年(nian)脫(tuo)穎而出，而缺乏核(he)心技(ji)術(shu)、資金緊張和(he)依靠方向定制的企業將(jiang)會被市場逐漸淘汰。
